TraderNews – 02fev2010

IBOVESPA

Após uma semana de instabilidade o Ibovespa registrou a segunda maior alta de 2010 nesta segunda-feira (1), com valorização de 1,79%, para 66.571 pontos. O volume financeiro negociado no dia foi de R$ 5,7 bilhões. No contexto técnico o baixo nível atingidos pelo Índice de Força Relativa deu chance para uma reação corretiva, com prováveis objetivos em 66.600 e 67.700 pontos, porém até o rompimento do nível em torno de 68.730 não haverá confirmação de retomada do movimento de alta.

CURTAS

- Cosan e Shell anunciam aliança e garantem que investidor colherá benefícios. A criação da joint venture no Brasil envolverá cerca de US$ 12 bilhões e terá gestão compartilhada entre companhias. Ações da Cosan (CASN3) disparam 10,70%

- A balança comercial encerra o primeiro mês de 2010 com um saldo negativo de US$ 166 milhões, influenciada principalmente pelo déficit de US$ 592 milhões registrados na segunda semana de janeiro. No mês, foram registradas exportaç ões da ordem de US$ 11,305 bilhões e importações de US$ 11,471 bilhões.

- O IPC-S de 31 de janeiro marcou inflação de 1,29%, taxa 0,19 ponto percentual acima da apurada na medição anterior. Esta é a maior alta observada desde a terceira semana de fevereiro de 2003, quando o índice havia reportado variação positiva de 1,55%.

- Bradesco revisa projeções da Santos Brasil e eleva preço-alvo para R$ 25,00
- Braskem compra americana Sunoco Chemicals por US$ 350 milhões. A aquisição permitirá à empresa, que anunciou recentemente a compra da rival brasileira Quattor, ter uma posição relevante na América do Norte

- A cimenteira Cimpor informou à CMVM de Portugal que a brasileira Camargo Corrêa retirou a proposta de fusão apresentada à empresa em 13 de janeiro

- O vice-presidente de Negócios Internacionais e Atacado do BB, afirmou que a instituição financeira espera obter até o final de junho autorização do Fed para atuar na área de varejo dos EUA

-O lucro de R$ 8,012 bilhões obtido pelo Bradesco é o terceiro maior lucro entre os bancos brasileiros de capital aberto na década, segundo levantamento da Economatica.

CARTEIRA RECOMENDADA

A Link Investimentos divulgou sua carteira recomendada para fevereiro, contendo 10 ações que, segundo avaliação da equipe de research, terão um desempenho acima da média durante o segundo mês de 2010. Em relação ao portfólio de janeiro, quatro mudanças foram realizadas: os papéis de Itaúsa, BR Foods, Oi e os preferenciais da Petrobras deram espaço para os ativos do Itaú Unibanco, Marfrig, Net e os ordinários da estatal. No caso da troca da holding Itaúsa pelo Itaú Unibanco, os analistas citam o desconto reduzido de 25,6% para 22,15%. No caso da Marfrig, a aquisição da Seara, aumentando diversificação do negócio e adicionando marca com forte lembrança entre consumidores é citada pelo relatório. Já a troca de Oi pela Net foi justificada pela paralisação da reestruturação societária, que deve comprometer as ações no curto prazo. Por fim, o remanejamento das preferenciais da Petrobras pelas ordinárias se deu pela redução demasiada do prêmio das ON nos últimos meses, em função da expectativa da capitalização da estatal.

Vale lembrar que em janeiro a carteria da Link mostrou desvalorização de 3,29%, desempenho superior ao Ibovespa, que teve queda de 4,65% no período.

Confira as recomendações:

Empresa	Código	Preço-alvo	Upside*
AES Tietê	GETI3	R$ 24,40	41,8%
BM&F Bovespa	BVMF3	R$ 15,20	19,4%
Marfrig	MRFG3	R$ 30,00	25,0%
CCR	CCRO3	R$ 47,00	14,4%
Itaú Unibanco	ITUB4	R$ 46,50	28,7%
Lojas Americanas	LAME4	R$ 17,50	32,2%
Net	NETC4	R$ 33,00	33,9%
Petrobras	PETR4	R$ 55,50	31,1%
Suzano	SUZB5	R$ 25,00	23,0%
Vale	VALE5	R$ 59,00	40,0%

*Potencial de valorização com base no fechamento de 29 de janeiro

Fonte: Projeção, Infomoney, Exame, LopesFilho

TraderNews – 26Jan2010

BOVESPA

A terceira semana de 2010 foi de bastante apreensão nos mercados financeiros de todo o mundo, em um período marcado pela divulgação de balanços de importantes empresas americanas, além de indicadores da economia daquele país. No entanto, o que mais atraiu a atenção dos investidores foram decisões do governo da China, que está preocupado com a possibilidade de uma bolha no setor de crédito imobiliário. Para conter qualquer risco, a decisão das autoridades chinesas foi por controlares a concessão de empréstimos. Outro evento relevante foi a ofensiva do presidente americano Barack Obama contra os bancos. O presidente dos EUA afirmou que não queria “ver nunca mais o contribuinte americano ser refém de instituições grandes demais para quebrar”, e propôs medidas que proíbem bancos que detêm depósitos de correntistas de investir, negociar ou aconselhar fundos hedge e fundos de participações em empresas (private equity), além de vetá-los de fazer operações com o próprio dinheiro, chamadas de Tesouraria, para obter lucros em benefício próprio e não para seus clientes.

Todos estes eventos externos influenciaram negativamente o mercado nacional. As cotações fecharam na sexta-feira com leve desvalorização de 0,08% aos 66.220 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 7 Bi. Na semana a desvalorização ficou em 4%. O rompimento da linha de tendência de alta de curto prazo é negativo para o mercado, e adia a projeção recomendada (nível 73.920). O índice possui forte suporte no nível 65.800, cuja quebra seria negativa e confirmaria o teste a 62.400 inicialmente. A retomada do movimento de alta será ocorrerá após a quebra da resistência em aproximadamente 71.100.

Analistas não descartam novas quedas e apostam em mais instabilidade à frente. Podemos ter repiques nas Bolsas, mas é importante esperar para ver se este ajuste é de curto prazo ou se pode mudar a tendência para um período maior. Operem com cautela!

Atenção para o Feriado 25/1 Devido ao feriado de Aniversário da Cidade de São Paulo no dia 25 de janeiro não haverá pregão na BM&F Bovespa. Também não haverá movimentações financeiras como compensação e resgates neste dia.

CURTAS

- O IPCA-15 apontou inflação de 0,52% em janeiro. A variação foi 0,14 ponto percentual superior à registrada no mês passado (+0,38%). Já o IPC-S registra alta de 0,78% na segunda quadrissemana de janeiro.

- Foi anunciada na sexta-feira (23) a união dos ativos de Braskem e da Quattor, o que cria o maior conglomerado do setor das Américas e a oitava maior petroquímica do mundo, controlador de um virtual monopólio sobre resinas plásticas produzidas no país, com capacidade para produção anual de 5,51 milhões de toneladas.

- Moody’s afirma ratings e perspectiva estável para a Braskem

- De acordo com o Relatório Focus, o mercado estima a SELIC estável em 8,75% nas reuniões de janeiro e abril. Para o final de 2010, a projeção foi elevada de 11% para 11,25%. Para 2011, os analistas esperam que a SELIC encerre o ano em 11%. O IPCA, tanto para final de 2010 e 2011, ficou inalterado em 4,5%.

- O aumento nos estoques de petróleo dos EUA acima do esperado nesta semana pressionam os preços da commodity no mercado futuro internacional o que acabou motivando a queda nas ações da Petrobras no mercado local.

-As ações da Eletrobrás (ELET3, ELET6) lideraram os ganhos da carteira teórica do Ibovespa nesta semana, depois do anúncio da quitação do Saldo da Reserva Especial de Dividendos, uma dívida de mais de 30 anos que a companhia tinha com seus acionistas. As ações ordinárias da companhia terminaram acumularam valorização de 16,70% nos últimos cinco pregões, encerrando a sexta-feira cotadas a R$ 42,00, enquanto os papéis preferenciais registraram alta de 12,97% na semana, atingindo R$ 35,19.

RESULTADOS – EMPRESA S.A.

- A Positivo Informática (POSI3) divulgou seus dados preliminares referentes ao quarto trimestre de 2009 e ao acumulado do ano passado na noite desta sexta-feira (22). No ano, a receita líquida da empresa apresentou avanço de 12,5% em comparação anual, e atingiu R$ 2,180 bilhões. Já em relação ao último trimestre de 2009, a receita, que considera as operações de leasing, totalizou R$ 614,5 milhões, um avanço de 19,5% em relação ao mesmo período de 2008. Entretanto, em comparação com o trimestre anterior, o número representa uma queda de 4,4%. Vale mencionar que o resultado será divulgado na íntegra no dia 10 de março, após o fechamento dos mercados.

BOATOS

- O grupo Hypermarcas está cercando a Teuto de todos os lados. O laboratório farmacêutico nacional, com sede em Anápolis (GO), é estratégico para as ambições da companhia, que quer avançar em medicamentos genéricos no país. Fontes ouvidas pelo Valor afirmam que as negociações estão em andamento, mas que a americana Pfizer também tem forte interesse no laboratório goiano. Em dezembro, a Hypermarcas anunciou a compra da Neo Química, também de Goiás, por R$ 1,3 bilhão, tornando-se a quarta maior em medicamentos no país.

Fonte: Infomoney, Projeção, Grow Investimentos, Valor Econômico

TraderNews – 11Jan2010

IBOVESPA

O Ibovespa acompanhou a tendência mundial de alta nos mercados financeiros e encerrou a primeira semana do ano com valorização de 2,44% – sua terceira semana consecutiva de alta. No dia (sexta-feira) o Ibovespa realizou pouco, fechando com -0,26% a 70.269 pontos.

O índice continua testando a resistência em torno de 70.940 que vem representando um afunilamento e se conseguir ultrapassar esta resistência confirmará a manutenção de sua tendência de alta principal na direção do objetivo representado pelo topo formado em 73.920 pontos. O suporte de imediato de 69.700 e 68.950 não deve ser perdidos para manutenção da trajetória altista.

CURTAS

- Segundo informou o jornal português Diário Económico, a Cimpor teria pedido a seus acionistas que rejeitassem a oferta de compra de US$ 5,5 bilhões (€ 5,75 por ação) feita pela CSN (CSNA3), por considerar o valor muito baixo.

- Após rumores de que a Parmalat seria comprada pela JBS (JBSS3), a Laep (MILK11), controladora da Parmalat, veio a público dizer que não confirma nenhum negócio com o frigorífico, isentando-se da responsabilidade da brusca movimentação de seus BDRs.

- Abaixo das projeções, IPC-Fipe encerra dezembro com inflação de 0,18%

- Relatório divulgado nesta semana pela Itaú Corretora compara o preço das ações das principais empresas brasileiras com os preços dos papéis de seus pares nos maiores emergentes. A conclusão: na média, a Bovespa não está cara nessa comparação internacional. Mas há setores bem mais baratos que outros. Segundo o levantamento do Itaú, os setores mais baratos são os de bancos, empresas de consumo, de tecnologia e de serviços públicos. o cálculo é feito com base no índice Preço-Lucro das companhias desses setores.

- o Dólar, moeda norte-americana, fechou cotada na venda a R$ 1,73, o que representa uma desvalorização de 0,64% frente ao fechamento da semana passada.

- Nove empresas brasileiras estão entre as top 300 em valor de mercado, diz E&Y, são elas:

Empresa	Posição no ranking
Petrobras	9º
Vale	33º
Itaú Unibanco	59º
Bradesco	97º
AmBev	111º
Banco Santander	123º
Banco do Brasil	151º
OGX	225º
Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.	230º

CARTEIRA RECOMENDADA

A Souza Barros divulgou sua carteira recomendada de janeiro, contendo cinco ações que acredita serem boas alternativas para o primeiro mês de 2010. Em relação ao portfólio de dezembro, quatro alterações foram feitas: os papéis de MMX, Confab, Usiminas e Braskem deram lugar para os ativos de OGX, Itaú Unibanco, Duratex e Vale. As ações da Petrobras foram as únicas que seguiram na lista de recomendações da Souza Barros.

Empresa	Código	Preço-alvo	Upside*
OGX	OGXP3	R$22,58	24,07%
Petrobras	PETR4	R$ 51,00	38,83%
Itaú Unibanco	ITUB4	R$ 47,00	16,39%
Duratex	DTEX3	R$ 20,00	13,00%
Vale	VALE5	R$ 55,00	24,63%

RUMORES E FATOS

Noticias e Rumores que movimentaram o mercado…

- Suposto interesse do Itaú Unibanco em participações de bancos britânicos

- Possível compra de uma fatia da italiana Eni na Galp pela Petrobras

- Operação de venda da Telecom Italia à Telefônica

- Intenção da JBS em adquirir a Parmalat. As ações da Laep, controladora da Parmalat, por exemplo, dispararam 94,2% na semana com o noticiário.

- A Daslu, grife de luxo da empresária Eliana Tranchesi, deverá ser comprada pelo banco BTG Pactual, de André Esteves. De acordo com uma pessoa próxima a Tranchesi, o negócio já teria sido fechado. O BTG Pactual ficaria apenas com a grife e a loja da marca no shopping Cidade Jardim. A Villa Daslu, um shopping de luxo aberto por Tranchesi em 2005, será desativado. O prédio pertence à construtora W/Torre e estaria sendo disputado pelo Iguatemi e pelo BR Malls.

Entre os negócios confirmados

- Novartis acertou a compra da parte restante da Alcon, detida pela Nestlé,

- Nestlé acertou a aquisição da divisão de pizzas congeladas da Kraft Foods nos EUA

- Kraft Foods afirmou que elevaria a proposta de compra da Cadbury – entretanto, a Berkshire Hathaway, maior detentora de participações na Kraft Foods, votou contra a emissão de 370 milhões de ações, inserida na proposta de aquisição da Cadbury.

- A Cemig aumentou sua participação no capital da Light,

-Proposta de aquisição da Cimpor pela CSN foi rejeitada pelos acionistas da companhia portuguesa.

- Especulações ditam que a Braskem, do grupo Odebrecht, e a Petrobras já teriam chegado a um acordo sobre a formação da gigante petroquímica que irá incorporar os ativos da Quattor. A Braskem confirmou que os diálogos estão avançados, mas afirmou que as negociações ainda não foram concluídas. A “nova Braskem” poderá, no curto prazo, entrar no grupo das cinco maiores petroquímicas do mundo por produção de eteno, matéria-prima do polietileno, uma das principais resinas termoplásticas. Hoje, segundo ranking da consultoria Maxiquim, a companhia que combina ativos de Braskem e Quattor ocupa a 11ª posição, com capacidade de produção de 3,7 milhões de toneladas por ano, e está encostada naChevron Phillips, 10ª colocada com 4 milhões de toneladas ano – a liderança fica com aDow Chemical, com 10,7 milhões de toneladas. Contudo, considerando-se projetos já anunciados pela Braskem, em pouco tempo a companhia brasileira deverá superar as 5 milhões de toneladas anuais de eteno, passando a fazer parte do grupo das cinco maiores.

Fonte: Infomoney, Valor Econômico, Exame

TraderNews – 2010

BOVESPA

Em uma semana bem curta, com os mercados mundiais bastante instáveis o Ibovespa sobe no último pregão do ano 0,43%, para 68.588 pontos. No acumulado ganha 82,6% em 2009, o melhor desempenho desde 2003. Com alta de 345%, ação da MMX fecha 2009 com melhor desempenho do Ibovespa. Já o dólar fechou cotada na venda a R$ 1,743, o que representa uma desvalorização de 0,55% frente ao fechamento da ultima semana. No ano teve a maior desvalorização anual desde 1994, quando o real foi implantando, totalizando um recuo de 25,42%.

Analisando os gráficos do IBOV há uma série de sinais de divergência negativa nos indicadores técnicos para o curto prazo. Olhando os movimentos parece que há um movimento de distribuição, preparando uma queda de maior intensidade e duração. Porem este cenário seria anulado caso o mercado rompesse a resistências em torno de 69.785. Suporte imediato em 67.750 e 66.950, o rompimento deste seria extremamente negativo para o mercado.

MELHORES DO ANO

MMX Miner ON: 324,19% Duratex ON: 300,00% Rossi Resid. ON: 284,89% Gafisa ON: 158,33% Cyrela Realt ON: 156,96%

Perspectivas para 2010

Após um ano bastante positivo para o mercado de capitais, o cenário traçado para o próximo ano ainda é otimista, já que há espaço para recuperação de setores empatados pela crise do subprime, como nos caso das commodities. Já a perspectiva de alta da Selic após p 3º. trimestre tende a ditar as regras para investir em renda fixa em 2010.

CURTAS

- O governo brasileiro apresentou um superávit primário de R$ 12,711 bilhões durante o mês de novembro, frente ao superávit registrados em outubro, de R$ 13,818 bilhões, e déficit de R$ 1,121 bilhão em novembro de 2008.

- O fim da crise, o aumento do consumo no país e o crescimento do grupo Pão de Açúcar através de aquisições bilionárias estão levando a um aumento de investimentos no setor de varejo. A Lojas Americanas anunciou R$ 1 bi para abrir 400 lojas de 2010 a 2013.

- Após sucessivas descobertas de petróleo, bancos revisam suas projeções da OGX (OGXP3) e estimam preço justo de R$ 21,00 (Itaú) e R$ 23,90 (Bradesco) para as ações.

- Pane nos sistemas da Redecard (RCDC3) durante as vendas de Natal colocaram em dúvida a capacidade de processamento da operadora e motivam uma possível ação judicial do CNDL (Confederação Nacional dos Dirigentes Lojistas).

- Ações da Marfrig apresentam alto potencial de valorização, diz Brascan

- A Braskem, do grupo Odebrecht, e a Petrobras já chegaram a um acordo sobre a formação da gigante petroquímica que irá incorporar os ativos da Quattor (associação entre Unipar e Petrobras). A operação envolverá um vultoso aporte financeiro, que deve ficar entre R$ 3 bilhões e R$ 4 bilhões. Chamada provisoriamente de Nova Braskem, a empresa será controlada pela Odebrecht, mas terá participação expressiva da Petrobras, que deve deter em torno de 49% do capital votante. A holding Unipar, da família Geyer, terá participação diluída na nova companhia. O anúncio da conclusão do negócio é esperado para o início de janeiro.

CARTEIRA RECOMENDADA

Dentro de seu relatório de perspectivas para 2010, a Fator Corretora trouxe sua carteiras recomendadas de Large Caps. Segundo analistas da corretora, o Ibovespa deverá manter no próximo ano sua trajetória ascendente vista em 2009, chegando em dezembro com a pontuação projetada de 80.000 pontos.

Carteira Large Caps
Ação	Código	Preço-alvo dez/10	Upside*	Peso (%)
Vale	VALE5	R$ 56,00	35,1%	20
Itaúsa	ITSA4	R$ 14,90	27,8%	12
Petrobras	PETR4	R$ 49,00	32,9%	12
BM&F Bovespa	BVMF3	R$ 17,00	41,2%	6
Lojas Americanas	LAME4	R$ 19,55	33,3%	5
Net	NETC4	R$ 33,00	40,4%	5
AmBev	AMBV4	R$ 206,38	21,8%	5
BR Foods	BRFS3	R$ 55,59	32,1%	5
Vivo	VIVO4	R$ 70,00	33,9%	5
Copel	CPLE6	R$ 45,00	20,0%	5
Telemar	TNLP3	R$ 70,00	60,0%	4
CSN	CSNA3	R$ 70,00	19,4%	4
PDG Realty	PDGR3	R$ 25,00	51,1%	4
Banco do Brasil	BBAS3	R$ 39,10	32,8%	4
GOL	GOLL4	R$ 34,00	33,6%	4

*Com base na cotação de fechamento da última quinta-feira (17)

Fonte: Informoney, LopesFilho, Projeção, Exame, Fator Corretora
(*) Gráfico by Projeção.com