TraderNEWS – 16Ago2010

IBOVESPA

Tivemos mais uma semana com bastante volatilidade no mercado de ações, com algumas quedas mais acentuadas, devido a noticias sobre a economia Norte Americana. Neste cenário o ibovespa fechou com leve valorização de 0,45% aos 66.264 pontos no ultimo pregão. Na semana o Ibovespa caiu 2,69% corrigindo dentro da tendência de alta, mas deixou a situação novamente indefinida no curto prazo. Há neste momento a expectativa de retomada da trajetória altista rumo aos 68.700 e 70.000. Em caso de perda da reta de suporte de alta, em mais ou menos 63.250 pontos o mercado pode iniciar uma queda mais intensa.

CURTAS

- Pequim informou alta de 10,3% dos preços dos imóveis em julho, menor ritmo de crescimento em seis meses, o dado correspondeu aos esforços do governo para conter a especulação imobiliária e evitar uma bolha.

- A Forjas Taurus, maior fabricante de armas leves do país, começou a colocar em prática um amplo processo de reestruturação organizacional que prevê, num prazo de dois anos, a substituição do diretor-presidente Luis Fernando Costa Estima no comando executivo do grupo. A reformulação, desenvolvida com apoio da Galeazzi & Associados, também aumentou de dois para quatro o número de vice-presidentes e criou um comitê executivo temporário encarregado de preparar a sucessão. Após isso a empresa estará pronta para o Novo Mercado.

- Os brasileiros devem gastar R$ 98 bilhões neste Natal. É a maior cifra registrada em dezembro e R$ 5,2 bilhões a mais do que foi desembolsado em 2009, segundo projeções da consultoria MB Associados. Para atender ao aumento de vendas, indústrias que usam insumos importados e redes varejistas que também se abastecem no exterior ampliaram em até 60% as encomendas desses itens em relação a 2009.

- AgBank, banco de agricultura da China, informou neste domingo que houve interesse por todo o lote adicional de sua oferta pública de ações, levando o total arrecadado para 22,1 bilhões de dólares, o que configura o maior IPO da história. Assim, a oferta pública do AgBank superou uma operação realizada pelo Banco Comercial e Industrial da China, de 21,9 bilhões de dólares, há quatro anos.

RESULTADOS CORPORATIVOS

- RANDON: Resultados da Randon superam expectativas, com elevado crescimento em todas as linhas do resultado e forte ganho de margem. Receita líquida cresceu 48% frente ao 2T09 e 17% frente ao 1T10, com 5.738 unidades de implementos vendidas, volume 22% maior que o reportado no 2T09. O EBITDA obteve crescimento de 76%, impactado positivamente pelo mix de vendas. A companhia revisou para cima seu guidance de resultados para 2010. A receita líquida estimada passou de R$2,8 bilhões para R$3,4 bilhões, um incremento de 21%.

- CSN: Apresentou Margem EBITDA de 46,4% neste segundo trimestre do ano, reafirmando a recuperação das margens operacionais. O EBITDA de R$1,8 bilhão no 2T10, 37,7% superior ao 1T10. A empresa fecha o EBITDA do 1º semestre com R$3,1 bilhões, 119,9% maior que no mesmo período de 2009. O Lucro líquido foi de R$894 milhões no 2T de 2009, 85,6% maior que no 1T de 2010.

- GUARARAPES: Resultado da Guararapes veio em linha com as nossas expectativas, com destaque para expansão de margem bruta e resultado da operação financeira. Receita líquida no conceito ‘mesmas lojas’ cresceu 7,0%. Com um total de 112 lojas ao final de junho de 2010, a Riachuelo apresentou uma expansão de 12,4% nas vendas de mercadorias no trimestre.

- ELETROBRAS: A Eletrobras anunciou um lucro líquido de R$ 995,4 milhões no segundo trimestre deste ano, resultado que reverte o prejuízo de R$ 2,090 bilhões registrado pela companhia no mesmo período do ano passado.

- ULTRAPAR: A Ultrapar neste 2º trimestre de 2010 apresentou o16º trimestre de crescimento do EBITDA, que atingiu R$ 433 milhões, 35% superior ao 2T09, com crescimento em todos os negócios. Neste trimestre o lucro líquido foi recorde de R$ 196 milhões, 110% acima do 2T09. Foi aprovada também a distribuição do Lucro do 1º semestre, um montante de 56% do Lucro Liquido Consolidado. O resultado da empresa é fruto do crescimento da economia Brasileira de aquisições e de projetos de expansão da empresa.

- Gerdau: Apurou lucro líquido consolidado de R$ 856 milhões no segundo trimestre, ante o prejuízo de R$ 329 milhões em igual período de 2009. A receita líquida somou R$ 8,3 bilhões, com alta de 30%, mesmo índice de expansão das vendas físicas, que alcançaram 4,4 milhões de toneladas. No semestre, o lucro foi de R$ 1,4 bilhão, frente ao prejuízo de R$ 294 milhões em 2009, enquanto a receita líquida foi a R$ 15,4 bilhões (alta de 15%) e o volume vendido atingiu 8,4 milhões de toneladas (aumento de 31%). Também planeja investir R$ 11,5 bi até 2014.

- Cielo: divulgou nesta quarta-feira lucro líquido de R$ 457,7 milhões no segundo trimestre, ante R$ 364,8 milhões um ano antes, alta de 25,5%. Na comparação com os três meses anteriores, o crescimento foi de 4%, O Ebitda ajustado (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, amortização e depreciação) foi de R$ 735,3 milhões no período, ante R$ 582,9 milhões no segundo trimestre de 2009. A margem Ebitda ajustada ficou em 70,1%, sendo que entre janeiro e março tinha sido de 67,6%.

EMPRESA S.A.: TAM

A TAM (TAMM4) anunciou na sexta-feira (13) a combinação de suas operações com a Lan Chile. As duas empresas assinaram um memorando de entendimentos com a finalidade de acertar a combinação das atividades das duas companhias, informou a empresa aérea brasileira em comunicado ao mercado. As ações, que operaram em queda na maior parte do intraday refletindo os resultados publicados na véspera, dispararam no final do pregão e fecharam a R$ 36,20, valorização de 27,64%. O comunicado informa também que será realizada uma oferta pública de permuta para cancelamento de registro de companhia aberta da TAM, envolvendo ações preferenciais em circulação e das ações ordinárias em circulação.

Após anunciarem a união de suas operações no final do pregão, a TAM e a chilena Lan realizaram uma teleconferência para explicar detalhes do negócio. Durante a conversa dos executivos com os agentes do mercado, o que prevaleceu foi o extremo otimismo dos diretores de ambas as companhias. Os executivos destacaram que as empresas têm operações bastante complementares, com poucas sobreposições.

Segundo a estrutura organizacional, as empresas ficarão embaixo da LATAM Airlines – nova denominação da Lan, que agirá como controladora das companhias e suas subsidiárias – que, contudo, seguem se reportando para suas respectivas empresas-mãe (Lan e TAM). Tanto TAM como Lan não terão alterações no controle – permanecendo, assim, como duas empresas familiares. O CEO da companhia será o chileno Enrique Cueto, enquanto Mauricio Rolim Amaro será chairman da diretoria. Pelo acordo, a LATAM será listada na bolsa de Santiago e terá ADRs (American Depositary Receipts) na Nyse. Por aqui, a intenção é “deletar” as ações da TAM, e listar BDRs (Brazilian Depositary Receipts) em seu lugar. Para isso, cada ação da TAM corresponderá a 0,90 ação/BDR da LAN.

EMPRESA S.A.: Petrobras

A Petrobras (PETR3, PETR4) fechou o segundo trimestre de 2010 com um lucro líquido de R$ 8,295 bilhões, 7% acima do visto no trimestre passado. No mesmo período de 2009, a empresa havia lucrado R$ 8,16 bilhões. Segundo a Petrobras, o avanço deve-se principalmente aos maiores volumes vendidos – sendo 3% de aumento no total de derivados e 14% no volume de gás natural no mercado brasileiro. O melhor preço, em decorrência da alta do petróleo, também contribuiu. Entretanto, de acordo com a estatal, estes efeitos “foram praticamente anulados pelo aumento dos gastos com participações governamentais, tendo em vista a elevação das cotações internacionais e o aumento na demanda de diesel, derivado de alto valor agregado, cuja importação se elevou”. A receita operacional líquida da estatal somou R$ 53,63 bilhões entre abril e junho, indicando uma evolução de 6% frente ao trimestre anterior. No segundo trimestre de 2009, as receitas somaram R$ 44,611 bilhões. Já o Ebitda (geração operacional de caixa) ficou em R$ 15,927 bilhões, variação positiva de 6% na base trimestral. O número, contudo, mostra uma redução na base anual – em 2009, a Petrobras reportou Ebitda de R$ 17,599 bilhões no segundo trimestre.

(em R$ milhões)	2T10	2T09	Variação (%) 2T10 x 2T09	1T10	Variação (%) 2T10 x 1T10
Receita Operacional Líquida	53.631	44.611	+20%	50.412	+6%
Ebitda	15.927	17.599	-10%	15.076	+6%
Lucro Líquido	8.295	8.160	+2%	7.726	+7%

Fonte: Valor,Geração Futuro,Infomoney,Exame,Reuters

TraderNews – 20Jun2010

IBOVESPA

Apesar de terminar a sexta-feira no vermelho, queda de 0,16%, o índice Ibovespa acaba a semana em alta 1,38%, aos 64.437 pontos. A queda da volatilidade propiciou a volta do apetite por risco, porém os investidores ainda se mostram bastantes receosos em especial com notícias vindas da Europa relacionadas ao sistema financeiro. O rompimento da resistência 63.200 foi positivo para os preços e confirma a tendência de alta no curto prazo rumo aos objetivos situados em 66.100 e 68.600 pontos, e se conseguir vencer encontra próxima resistência no topo histórico 73.920. O suporte fica em 61.099 e 57.633.

PAINEL DE INDICADORES
IBOV	DOLAR	RISCO PAIS	IBRX 50	VALE5	PETR4
64.437 (-0,16%)	1,772 (-1,06%)	223 pontos	8.872,00 (-0,17%)	R$ 40,67 (-1,33%)	R$ 29,49 (-0,10%)

TraderNews – 05Abr2010

IBOVESPA

Após fechar março com a valorização de 5,82%, melhor marca desde novembro passado, a Bovespa iniciou Abril com alta de 1,09% aos 71.136 pontos levemente acima da resistência 71.000 permitindo a expectativa de manutenção de sua trajetória ascendente na direção do nível  de 73.900, topo histórico formado em maio de 2008 e posteriormente até a zona-objetivo situada em 74.500 e 75.500 pontos. Tudo isso vai depender dos movimentos da próxima semana. O índice encontra suporte em 67.899 e 64.428 pontos.

CURTAS

- A balança comercial encerra o mês de março com um saldo positivo de US$ 668 milhões, o maior visto desde o começo deste ano. Em março, foram registradas exportações da ordem de US$ 15,727 bilhões e importações de US$ 15,059 bilhões.

- A produção industrial brasileira avançou 1,5% na passagem de janeiro para fevereiro. De acordo com a pesquisa, no acumulado dos últimos 12 meses, o indicador permaneceu negativo em 2,6%, mantendo a redução do ritmo de queda.

- A moeda norte-americana fechou cotada na venda a R$ 1,77, acumulando perdas de 3,17% na semana, a maior desvalorização vista desde julho de 2009, quando encerrou a semana correspondente aos dias 13 e 17 com declínio de 3,7%.

- A Vale informou na quinta-feira que fechou acordos provisórios ou definitivos com a maioria dos seus clientes para venda de minério de ferro, dentro do novo regime de preços baseado em referências de mercado com mudanças automáticas a cada trimestre. Segundo comunicado da companhia, 90 por cento dos volumes contratuais já estão sob o novo regime flexível de preços

- Eletrobras (ELET6):  anunciou lucro líquido de R$ 1,706 bilhão no quarto trimestre do ano passado, acumulando ganhos de R$ 170,5 milhões em todo o exercício de 2009. Em 2008 o lucro registrado foi de R$ 6,10 bilhões.

- Gerdau (GGBR4):  BTG Pactual vê melhora no cenário para a siderúrgica e eleva o preço-alvo em 12 meses de R$33,00 para R$40,00 por ação, recomendando compra aos ativos da companhia.

- Henrique Meirelles permanece no Banco Central atendendo a pedido do Lula e da diretoria do Banco Central

- O “Impostômetro”, painel eletrônico que registra o valor dos tributos pagos no País, alcançou a marca de R$ 300 bilhões por volta do meio-dia de ontem. O número foi atingido 12 dias antes do que em 2009. O painel está instalado na fachada da Associação Comercial de São Paulo (ACSP), no centro da capital paulista.

- Para analistas, abril é o mês da mineração e da siderurigia, neste sentido de 12 carteira recomenda para o mês das principais corretoras a Vale está em 11 carteiras.

- Ideiasnet tem prejuízo de R$ 14 milhões em 2009. A cifra representa uma redução de 7,3% em relação à perda de R$ 15,02 milhões registrada em 2008. O rombo só não foi maior em razão da venda da Braspag, empresa especializada no processamento de operações de comércio eletrônico, por R$ 5,4 milhões, no ano passado.

Principais eventos previstos para a próxima semana

Dentro da agenda para a primeira semana de abril, as atenções se voltam à divulgação da ata do Federal Reserve, com o mercado de olho no conteúdo referente à política de retirada de estímulos econômicos. No front doméstico, destaque para os índices de inflação de março, com IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), IGP – DI (Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna) e IPC – Fipe.

Souza Barros divulga carteira recomendadas para abril

A Souza Barros divulgou suas carteiras recomendadas para o mês de abril. Em relação ao portfólio de março, a corretora optou pela retirada dos papéis de BM&F Bovespa, Cyrela, JBS e Duratex. No lugar, entraram os ativos de Brookfield, Petrobras, Vivo e Natura. Apenas as ações da Vale permaneceram na lista de sugestões na passagem mensal.

Confira as recomendações:

Carteira de cinco ações
Empresa	Código	Preço-alvo*	Upside**
Brookfield	BISA3	R$ 11,82	48,49%
Petrobras	PETR4	R$ 55,00	55,41%
Vivo	VIVO4	R$ 61,00	26,29%
Natura	NATU3	R$ 46,10	28,30%
Vale	VALE5	R$ 55,00	11,0%

 Fonte: Projeção, LopesFilho, Exame, Infomoney

Empresa S.A: Eletrobras (ELET6)

Eletrobras muda dividendos

O conselho de administração da Eletrobras aprovou no dia 30/03 a isonomia para distribuição de resultados referentes ao ano de 2009 entre os acionistas ordinaristas (com voto) e preferenciais (sem voto) da Eletrobras. Serão cerca de R$ 750 milhões distribuídos igualmente a título de juros sobre o capital próprio para todos os acionistas.

A decisão pode ter um grande impacto na cotação das ações da companhia na bolsa de valores porque os acionistas detentores das ações preferenciais tinham até então um direito a receber 6% do patrimônio líquido da empresa, independentemente de a empresa dar ou não resultado – uma espécie de renda fixa para esses acionistas. Esse é um dos motivos para que a ação preferencial valha hoje até 25% mais do que as ordinárias.

Mas agora a condição foi igualada para o balanço de 2009 e, segundo o Valor apurou, o tratamento isonômico deve ser a nova política de pagamento de dividendos da companhia a partir deste ano.

Entre os acionistas que mais serão beneficiados está o próprio governo federal, que por meio do Tesouro Nacional, tem quase 54% da ações ordinárias. O BNDESPar detém outros cerca de 15% e o Fundo Nacional de Desenvolvimento cerca de 5%.

Fonte: Valor Economico

TraderNews – 26Jan2010

BOVESPA

A terceira semana de 2010 foi de bastante apreensão nos mercados financeiros de todo o mundo, em um período marcado pela divulgação de balanços de importantes empresas americanas, além de indicadores da economia daquele país. No entanto, o que mais atraiu a atenção dos investidores foram decisões do governo da China, que está preocupado com a possibilidade de uma bolha no setor de crédito imobiliário. Para conter qualquer risco, a decisão das autoridades chinesas foi por controlares a concessão de empréstimos. Outro evento relevante foi a ofensiva do presidente americano Barack Obama contra os bancos. O presidente dos EUA afirmou que não queria “ver nunca mais o contribuinte americano ser refém de instituições grandes demais para quebrar”, e propôs medidas que proíbem bancos que detêm depósitos de correntistas de investir, negociar ou aconselhar fundos hedge e fundos de participações em empresas (private equity), além de vetá-los de fazer operações com o próprio dinheiro, chamadas de Tesouraria, para obter lucros em benefício próprio e não para seus clientes.

Todos estes eventos externos influenciaram negativamente o mercado nacional. As cotações fecharam na sexta-feira com leve desvalorização de 0,08% aos 66.220 pontos. O volume financeiro totalizou R$ 7 Bi. Na semana a desvalorização ficou em 4%. O rompimento da linha de tendência de alta de curto prazo é negativo para o mercado, e adia a projeção recomendada (nível 73.920). O índice possui forte suporte no nível 65.800, cuja quebra seria negativa e confirmaria o teste a 62.400 inicialmente. A retomada do movimento de alta será ocorrerá após a quebra da resistência em aproximadamente 71.100.

Analistas não descartam novas quedas e apostam em mais instabilidade à frente. Podemos ter repiques nas Bolsas, mas é importante esperar para ver se este ajuste é de curto prazo ou se pode mudar a tendência para um período maior. Operem com cautela!

Atenção para o Feriado 25/1 Devido ao feriado de Aniversário da Cidade de São Paulo no dia 25 de janeiro não haverá pregão na BM&F Bovespa. Também não haverá movimentações financeiras como compensação e resgates neste dia.

CURTAS

- O IPCA-15 apontou inflação de 0,52% em janeiro. A variação foi 0,14 ponto percentual superior à registrada no mês passado (+0,38%). Já o IPC-S registra alta de 0,78% na segunda quadrissemana de janeiro.

- Foi anunciada na sexta-feira (23) a união dos ativos de Braskem e da Quattor, o que cria o maior conglomerado do setor das Américas e a oitava maior petroquímica do mundo, controlador de um virtual monopólio sobre resinas plásticas produzidas no país, com capacidade para produção anual de 5,51 milhões de toneladas.

- Moody’s afirma ratings e perspectiva estável para a Braskem

- De acordo com o Relatório Focus, o mercado estima a SELIC estável em 8,75% nas reuniões de janeiro e abril. Para o final de 2010, a projeção foi elevada de 11% para 11,25%. Para 2011, os analistas esperam que a SELIC encerre o ano em 11%. O IPCA, tanto para final de 2010 e 2011, ficou inalterado em 4,5%.

- O aumento nos estoques de petróleo dos EUA acima do esperado nesta semana pressionam os preços da commodity no mercado futuro internacional o que acabou motivando a queda nas ações da Petrobras no mercado local.

-As ações da Eletrobrás (ELET3, ELET6) lideraram os ganhos da carteira teórica do Ibovespa nesta semana, depois do anúncio da quitação do Saldo da Reserva Especial de Dividendos, uma dívida de mais de 30 anos que a companhia tinha com seus acionistas. As ações ordinárias da companhia terminaram acumularam valorização de 16,70% nos últimos cinco pregões, encerrando a sexta-feira cotadas a R$ 42,00, enquanto os papéis preferenciais registraram alta de 12,97% na semana, atingindo R$ 35,19.

RESULTADOS – EMPRESA S.A.

- A Positivo Informática (POSI3) divulgou seus dados preliminares referentes ao quarto trimestre de 2009 e ao acumulado do ano passado na noite desta sexta-feira (22). No ano, a receita líquida da empresa apresentou avanço de 12,5% em comparação anual, e atingiu R$ 2,180 bilhões. Já em relação ao último trimestre de 2009, a receita, que considera as operações de leasing, totalizou R$ 614,5 milhões, um avanço de 19,5% em relação ao mesmo período de 2008. Entretanto, em comparação com o trimestre anterior, o número representa uma queda de 4,4%. Vale mencionar que o resultado será divulgado na íntegra no dia 10 de março, após o fechamento dos mercados.

BOATOS

- O grupo Hypermarcas está cercando a Teuto de todos os lados. O laboratório farmacêutico nacional, com sede em Anápolis (GO), é estratégico para as ambições da companhia, que quer avançar em medicamentos genéricos no país. Fontes ouvidas pelo Valor afirmam que as negociações estão em andamento, mas que a americana Pfizer também tem forte interesse no laboratório goiano. Em dezembro, a Hypermarcas anunciou a compra da Neo Química, também de Goiás, por R$ 1,3 bilhão, tornando-se a quarta maior em medicamentos no país.

Fonte: Infomoney, Projeção, Grow Investimentos, Valor Econômico