TraderNews – 12Abril2010

IBOVESPA

O Ibovespa conseguiu nesta semana romper a resistência dos 71.000 pontos, e fechou na sexta-feira com leve queda 0,51% aos 71.417 pontos. Este movimento reforça a continuidade de sua trajetória rumo ao topo histórico 73.920. Superado este nível permanecerá a expectativa de que a atual trajetória ascendente poderá levar o índice para a zona-objetivo situada em 74.500 e 75.500 pontos. O índice encontra suporte  em 67.900 e 64.428.

CURTAS

- O IPC-Fipe da primeira quadrissemana de abril apontou inflação de 0,23%, taxa 0,11 ponto percentual abaixo da registrada na medição anterior.

- Multiplus (MPLU3): O BTG Pactual inicia sua cobertura sobre a Multiplus recomendando compra para os papéis da companhia atribuindo preço-alvo para 12 meses de R$ 29,00, valor que projeta um upside de valorização em torno de 44%

- BM&F Bovespa (BVMF3): O banco JPMorgan elevou o preço-alvo para dezembro de 2010 de R$ 15,00 para R$ 17,00, valor que representa um potencial teórica de valorização de 39,11%.

- Cielo (CIEL3): Com recomendação outperform – expectativa de desempenho pelo menos 10% superior a do Ibovespa – o preço-alvo das ações da Cielo foi elevado de R$ 21,80 para R$ 22,00 pelos analistas do Bradesco que destacam o esforço de redução de custos da empresa, que no quarto trimestre mais que compensou o aumento da taxa cobrada pela Visa.

- O São Paulo fechou um acordo com a Hypermarcas neste sábado para estampar as marcas da empresa em seu uniforme nos próximos cinco jogos do time – as semifinais e eventuais finais do Paulistão e a partida contra o Once Caldas (COL) pela Copa Libertadores.

EMPRESA S.A.: Petrobras

A megaoferta de ações para a capitalização da Petrobras deixará o segundo semestre deste ano ainda mais difícil do que o primeiro para as companhias que pretendem ir ao mercado obter recursos. Independentemente do tamanho da operação a ser anunciada, a estatal estima que haverá uma demanda dos investidores para as suas ações que garantirá entre US$ 15 bilhões e US$ 25 bilhões para o negócio. Na média, portanto, a companhia espera levantar R$ 37 bilhões. Esse volume de dinheiro só é menor do que a soma de todas as ofertas de ações realizadas em 2007, auge do boom do mercado brasileiro, e em 2009, quando ocorreram emissões gigantes, como a do Santander Brasil, de R$ 14,1 bilhões. A operação da Petrobras será um aumento de capital privado – do qual apenas os atuais acionistas poderão participar -, mas se fosse uma oferta pública alçaria em 2010 facilmente o topo no ranking das captações. O grande risco é a Petrobras secar a liquidez do mercado. Considerando que os investidores estrangeiros, grandes compradores de papéis das ofertas no país, têm limite para aplicar no Brasil, pode faltar dinheiro para outras empresas. Não é coincidência, portanto, as companhias se apressarem para fazer suas emissões ainda no primeiro semestre, mesmo com o cenário externo um tanto quanto turbulento.

CARTEIRA RECOMENDADA

A Bradesco Corretora divulgou sua carteira recomendada para abril, com ativos que devem, na opinião da corretora, ter boa performance ao longo deste mês. Para abril, o Bradesco optou pela manutenção dos papéis da BM&FBovespa, da Brookfield, da GOL e da OGX Petróleo.

Confira as recomendações de abril:

Empresa	Código	Preço-alvo	Upside*
ABC Brasil	ABCB4	R$ 15,90	14,80%
Copel	CPLE6	R$ 44,95	24,76%
BM&F Bovespa	BVMF3	R$ 15,10	21,77%
GOL	GOLL4	R$ 31,00	30,25%
Drogasil	DROG3	R$ 38,40	41,18%
OGX Petróleo	OGXP3	R$ 27,70	57,03%
Lupatech	LUPA3	R$ 31,40	23,19%
Brookfield	BISA3	R$ 11,19	37,47%
CSN	CSNA3	R$ 49,10	36,81%
Vale	VALE5	R$ 79,20	55,17%

*Com base nas cotações de fechamento de 9 de abril.

Fonte: Valor Econômico, Infomoney, Exame,

Investidor não especializado contará com prospecto de IPO mais simples

Entram em vigor a partir do dia 1º de agosto deste ano as novas regras para elaboração do prospecto simplificado de oferta pública. De acordo com a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) na Instrução 482/2010,  as empresas, no momento da oferta pública de valores mobiliários, devem apresentar prospecto simplificado aos investidores, com a finalidade de trazer mais clareza aos que não são especializados. O documento não deve ultrapassar o tamanho de 15 páginas, deve ser consistente com o formulário de referência e deve destacar os cinco principais fatores de risco relativos à emissora.

Além disso, na primeira página, deve ser indicado ao investidor que o prospecto é apenas um resumo das informações da emissora, sendo que os dados completos estão no formulário de referência, que deve ser lido antes de se dizer “sim” à oferta.

TraderNews: Curtas – 10Jun09

IBOVESPA – O índice continua oscilando sobre a mais inclinada reta de suporte de alta e a base do afunilamento, ficando em situação perigosa em caso de perda deste duplo apoio (mais ou menos 52.400 pontos). Isto acontecendo a situação ficará bastante perigosa, que poderá atingir níveis entre 46.500 e 44.000 pontos. É preciso ficar atento para alguma reversão, depois da forte alta desde março. A resistência fica no topo anterior na zona de 55000 pontos.

Bovespa oscila, mas fecha em alta
A queda das Bolsas norte-americanas influenciou diretamente o comportamento do índice Bovespa (Ibovespa) hoje, alem da expectativa de resultado da reunião do copom, mas no final o Ibovespa terminou a sessão em alta de 0,48%, aos 53.410,93 pontos. No mês, acumula alta de 0,4%. Enquanto isso o Dólar comercial fecha em alta de 0,77% a R$ 1,951

Copom opta por novo corte de 100 pontos-base na Selic, para 9,25% ao ano
O Comitê de Política Monetária optou, na noite desta quarta-feira (10), por um corte de 100 pontos-base na taxa Selic, deixando-a no patamar de 9,25% ao ano – menor nível desde sua criação. A decisão foi dividida e contou com placar de seis votos a favor de um corte de 100 pontos-base e dois votos favoráveis a uma redução de 75 pontos-base. Em comunicado, o colegiado sugeriu que o ciclo de afrouxo monetário pode estar próximo do fim.

VisaNet: atual líder do mercado de cartões também pode ter maior IPO do Brasil
O primeiro IPO (Initial Public Offer) deste ano começou oficialmente nesta terça-feira (9). Porém, dependendo do desempenho da operação, ela pode ficar conhecida como sendo o maior IPO do Brasil.Caso a VisaNet exerça as opções de lote suplementar e adicional e considerando o teto do intervalo de preço por ação estimado, de R$ 15,00, a captação da oferta pode atingir R$ 9,7 bilhões. Levando em consideração apenas a oferta inicial e o piso das estimativas de preço, de R$ 12,00 por ação, a arrecadação pode chegar a R$ 5,7 bilhões, ainda assim ocupando lugar privilegiado na lista dos maiores IPOs do Brasil, atrás apenas de OGX, Bovespa Holding (R$ 6,6 bilhões) e BM&F (R$ 6 bilhões).

Reserva: A VisaNet informou que o período de reserva de ações da oferta secundária terá início na quarta-feira da semana que vem (dia 17) e se encerrará no dia 24 deste mês. No dia seguinte (25/6), a companhia encerrará o procedimento do livro de ofertas (bookbuilding) e fixará o preço por ação. O intervalo de preço sugerido vai de R$ 12 a R$ 15.

 Vale acerta reajuste negativo de 28,2% para contratos de minério de ferro
A Vale (VALE5) finalizou as negociações com a Nippon Steel Corporation e a Posco para o reajuste do preço do minério de ferro e pelotas para este ano, com redução de 28,2% nos contratos do minério de ferro fino e de 44,47% no preço dos contratos do granulado. O acordo também foi firmado com as siderúrgicas japonesas Sumitomo Metal Industries, Kobe Steel e Nisshin Steel.

E mais…
- O IPC-Fipe referente à primeira quadrissemana de junho apontou inflação de 0,23%, taxa 0,10 ponto percentual inferior à registrada no acumulado em maio.
- O PIB brasileiro, em valores correntes, apresentou no primeiro trimestre de 2009 um recuo de 0,8% em relação aos três meses anteriores, ficando melhor do que o esperado pelo mercado, que previa uma redução superior a 1%. A maior contração ocorreu na indústria, que encolheu 3,1%.
- Standard & Poor’s reduz rating corporativo da Petrobras para BBB-. A justificativa foi explicada pelo agressivo plano de investimentos da estatal brasileira, que envolve mais de US$ 174 bilhões

 Fonte: Infomoney, Exame, Projeção e LopesFilho

TraderNews: Curtas – 29Mai09

IBOVESPA – Segundo as analises da consultoria LopesFilho, no gráfico diário do Ibovespa podemos ver a formação de topos muito próximos, sem contrapartida dos indicadores técnicos. Esta situação, bastante discutida no decorrer do período, poderia resultar em uma correção de maior intensidade, caso fosse perdida a mais inclinada reta de sustentação (mais ou menos 51.000 pontos). No entanto, até que isto aconteça é necessário que se acredite na atual trajetória ascendente, já que o aumento no volume negociado poderá manter o ímpeto positivo e levar o índice na direção dos objetivos situados em 55.000 e 56.800 pontos.

Ibovespa sobe 0,3% no dia, 5,2% na semana e acumula alta de 12,5% em maio
Um mais um mês excepcional para a bolsa, apesar das varias incertezas no front externo. Após subir 7,18% em março e impressionantes 15,55% em abril (melhor desempenho desde fevereiro de 2005), o Ibovespa respondeu aos que duvidavam da força para maiores ganhos com valorização de 12,49% em maio. Garantindo assim, em maio, o posto de melhor investimento pelo terceiro mês consecutivo. Por outro lado CDI subiu +0,77 e poupança +0,55 no mês.

Natura prepara oferta de ações
A fabricante de cosméticos Natura está com os preparativos adiantados para lançar uma grande oferta de ações no mercado. Como em sua estreia em bolsa, em 2004, mais uma vez são seus controladores que venderão os papéis. Grande geradora de caixa e pagadora de dividendos aos acionistas, a Natura não tem necessidade de recursos e, portanto, um aumento de capital não faria sentido dentro de sua estratégia.

Há informações não confirmadas de que a oferta pode atingir entre R$ 1,6 bilhão e R$ 1,8 bilhão. Até o fechamento desta edição, a Natura não comentou a informação da oferta. Com essa operação, a Natura se junta à Visanet, de cartões de crédito, e à Brasil Foods, resultado na união de Perdigão e Sadia, no movimento de reabertura do mercado brasileiro de ofertas de ações. A Visanet, até agora, é a única estreia. Hoje, a Natura tem 25% do seu capital negociado em bolsa. O chamado “free float” poderá ficar em torno de 35%, se for confirmado o valor bilionário da oferta.

Expomoney 2009
Acontece entre 17 e 19 de setembro na capital paulista a maior e principal edição do Circuito Expo Money. São Paulo realiza a 7ª edição do maior evento de educação financeira. Evento Gratuito – Inscrições pelo site Expomoney.

Curtas
- Natura confirma que estuda oferta pública secundária de ações e papéis caem forte, -4,78% no dia
- Banif eleva preço-alvo das ações MMX3, R$ 7,00, o que representa um upside de 4,79% frente o último fechamento e mantém recomendação de compra.
- Dólar fecha maio a R$ 1,97, queda de 9,96% no mês.
- O IGP-M referente ao mês de maio apontou deflação de 0,07%, após a variação negativa de 0,15% registrada no mês anterior.
- Pesquisa Focus apontou, na terça-feira, expectativa de queda no PIB de 0,53% em 2009. A expectativa anterior era de retração de 0,49%.
- Vale poderia comprar MMX Corumbá de Eike, diz corretora Banif.
- Conselheiro de Buffett diz que setor imobiliário dos EUA não está perto de recuperação.
- Standard & Poor’s reafirma ratings de crédito corporativo da DASA. 

Fonte: Infomoney, Valor, Exame, Consultoria LopesFilho

Visanet protocola registro de oferta pública de ações ordinárias na CVM

A Visanet protocolou pedido de análise de oferta pública de ações na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) nesta terça-feira (12). De acordo com o comunicado, serão ofertadas ações ordinárias de emissão da companhia em distribuição secundária, caso a operação seja aprovada pelo órgão. A coordenação da distribuição destas ações no mercado foi delegada ao banco Bradesco de Investimentos. A entrada com o pedido de análise de oferta na autarquia é a primeira etapa para que uma empresa distribua suas ações na bolsa.

O vice-presidente de Relações com Investidores do Bradesco, Milton Vargas, disse na ultima semana que a oferta pública de ações da Visanet deve ocorrer dentro de 90 dias.

O plano de abrir o capital da empresa do setor de cartões já é antigo, mas foi colocado em banho-maria por conta do agravamento da crise internacional no ano passado. O Bradesco é o maior acionista da companhia, com uma fatia próxima de 40% do capital. O Banco do Brasil aparece em seguida, com pouco mais de 30%. O banco Santander e a Visa International também são sócios de peso da empresa.

Vem ai um dos mais esperados IPO´s dos últimos tempos

 Se essa operação for concluída, será o primeiro IPO desde junho de 2008, quando a OGX captou R$ 6,7 bilhões, a maior oferta inicial já feita no Brasil. Analistas do setor financeiro e agentes do mercado de capitais já esperavam que uma empresa de grande porte desse início ao processo de reabertura do mercado de IPOs. Isso porque os investidores priorizam a liquidez em momentos de incerteza.

Fonte: Infomoney, Globo e Exame

TraderNews: Curtas – 21Mar09

IBOVESPA – Com o volume financeiro de R$ 3,5 Bi, o IBovespa fechou em queda de 0,93% no ultimo pregão, porém com semana positiva de 2,72%. O índice possui forte resistência de curto-prazo em torno de 40.600, mas uma vez ultrapassado este ponto indicaria a busca dos 43.700. Ainda assim o Ibovespa continua dentro de um amplo canal com suporte em 35.700 e resistência em 43.700, que uma vez ultrapassado (para ambos os lados) definirá a tendência do mercado.

Cuidado com Milagres: Dinheiro de investidores some em clubes irregulares 
Centenas de investidores estão desde o início do ano desesperados atrás das aplicações feitas no que pensavam ser clubes de investimento geridos pela Agente BR Assessoria, ligada à Agente BR Corretora de Câmbio. A corretora e a assessoria tiveram a liquidação decretada pelo Banco Central (BC) no fim de janeiro, e as informações iniciais dão conta de que não há registro nem dos clubes, nem das operações que supostamente faziam. Não há sequer a lista de investidores, o que impede ao BC estimar o total de vítimas do caso, que está sendo comparado pelos aplicadores à pirâmide bilionária montada pelo ex-presidente da Nasdaq, Bernard Madoff nos EUA. A Agente BR, que não era autorizada a oferecer clubes de investimento, atraía clientes com promessa de retorno altíssimo, acima de 10% em alguns meses, em carteiras que levavam os sugestivos nomes de Diamond III ou Fortune II, com aplicações mínimas entre R$ 10 mil e R$ 30 mil. Não havia envio de extratos, o acompanhamento da aplicação era feito no site da própria corretora, que informava a rentabilidade de cada investidor.

OFERTA SECUNDÁRIA REDECARD S.A.  (RDCD3)
Resumo: Valor mínimo de investimento de R$ 3.000,00 (três mil reais) e o valor máximo de investimento de R$ 300.000,00 (trezentos mil reais) por Investidor Não Institucional. A Oferta Institucional será realizada junto a pessoas físicas, jurídicas e clubes de investimento cujos valores de investimento excedam o limite de aplicação de R$ 300.000,00 (trezentos mil reais).

CRONOGRAMA DA OFERTA BRASILEIRA

19/03/2009 - Publicação do Aviso aoMercado (com logotipos das Corretoras Consorciadas) e Início do Período de Reserva

23/03/2009 - Encerramento do Período de Reserva

24/03/2009 -  Fixação do Preço por Ação e  Início do Prazo para Exercício da Opção de Ações Suplementares

25/03/2009 -  Concessão do Registro da Oferta Global pela CVM e Publicação do Anúncio de Início

26/03/2009 - Negociação das Ações objeto desta Oferta no Novo Mercado da BM&FBOVESPA

30/03/2009 - Data de Liquidação

Risco do Investimento: O investimento em ações representa um investimento de risco, uma vez que é investimento em renda variável e, assim, os investidores que pretendam investir nas Ações estão sujeitos a perdas patrimoniais e riscos, inclusive aqueles relacionados às Ações, à Companhia, ao setor da economia em que esta atua, aos seus acionistas e ao ambiente macroeconômico do Brasil descritos no Prospecto Preliminar e que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimento.

Mesmo havendo a reserva, não será garantido que o valor reservado seja adquirido, pois poderá haver rateio entre os compradores em função da demanda.  Para maiores detalhes procure sua corretora.

BM&F Bovespa altera metodologia dos índices MidLarge Cap e Small Cap
Em nota divulgada na sexta-feira (20), a BM&F Bovespa afirmou que irá alterar a metodologia que rege a composição dos índices MidLarge Caps e Small Caps, bem como as datas de definição das carteiras. Segundo o comunicado divulgado na parte da manhã, o ativo deverá ter presença mínima em 95% dos pregões durante o período de análise, em vez dos 100% exigidos atualmente. Além disso, a definição dos papéis que integrarão os portfólios será antecipada para a segunda prévia, dando tempo para que os investidores promovam a troca dos ativos em suas carteiras. 

E mais…
- Lucro líquido da Positivo cai 39,3% e fica em R$ 154,2 milhões em 2008

- Lucro líquido do Banco Cruzeiro do Sul cai 99,2% no quarto trimestre de 2008

- S&P rebaixa avaliação de risco para o setor imobiliário no Brasil. Agência reduz rating da Cyrela, MRV, Gafisa, Rossi, Tecnisa e Klabin Segall. De argumento, citou dificuldades decorrentes da crise que devem ter efeitos negativos para o setor.

- Economia mundial vai encolher até 2% em 2009, diz Banco Mundial

Fonte: Banif, Valor, Projeção

 

Sistema Anti-flipper

O sistema anti-flipper foi criado para priorizar a reserva de papeis nos IPO para aqueles considerados investidores de longo prazo. A mecânica é a seguinte: Quando voce faz a reserva para a IPO, tem que se declarar como prioritário ou não prioritário. Os prioritários têm vantagens no rateio das ações, ou seja, podem ter reservas maiores atendidas. Já os não prioritários têm garantido apenas 3k, só vão ficar com mais ações que isso se “sobrar” dos prioritários. Acontece que aqueles que tiveram menos de 80% dos papeis adquiridos após o 1º dia nos últimos 4 IPO´s são automaticamente considerados “não-prioritários”. Assim, o flipper ficará com um volume muito pequeno de ações na mão, comparativamente aos prioritários, e o ato de flipar se tornará menos lucrativo.

 - É importante verificar os detalhes do sistema anti-flipper no prospecto de cada IPO. 

O que são os Flippers  Flippers são os investidores de curtíssimo prazo que entram numa IPO para vender logo após a compra. A Bovespa vê a atuação desses investidores como algo negativo para aqueles que querem apostar na empresa a longo prazo, e criou um mecanismo que limita a atuação dos flippers.